什么是空窗期?特殊情况下的窗口期规定

什么是空窗期?

空窗期也叫窗口期，窗口期也是股票交易时间段的敏感期，就是指上市公司敏感信息披露前后的某一段时间。在此期间，上市公司的相关主体不能买卖公司股票。相关主体包括控股股东、实际控制人、董监高等等。

根据相关规定，在买卖公司股份方面，上市公司董事、监事、高级管理人员有一定的限制。并且有规定，禁止交易时间属于上市公司董事、监事、高级管理人员买卖的窗口期。

空窗期的规定主要是为防止上市公司董事、监事、高管利用信息谋取私利，在敏感信息发布前后买卖公司股票，涉嫌内幕交易。

空窗期设置的依据就是根据市场要求和监管惯例，在此基础上规定了禁止股票交易的窗口期。

不同板块对窗口期的规定存在一些差异，归纳起来，可以归纳为下表：

应该指出的是：

标有*的符号表示，如规定明确要求定期报告延期的，窗口期为原公告日前30日/10日至实际公告日。但是科创板除外;

特殊情况下的窗口期规定

1.关于上市公司回购股份窗口期的规定

如果上市公司需要回购股份，窗口期为：

上市公司定期报告、业绩预告或者业绩快报公告前10个交易日内;

自可能对公司股票交易价格产生重大影响的重大事件发生之日或者决策过程中，至依法披露后2个交易日内;

中国和证监会规定的其他情形

注：因维护公司价值和股东权益所必需的情形，回购不受上述限制。

2.关于回购股份减持窗口的规定

那么，如果要减持回购股份，有窗口期吗?根据沪深交所相关规定:特殊条件下在回购结果和股份变动公告后12个月后，可以通过集中竞价减持，但不包括以下时间：

上市公司定期报告、业绩预告或者业绩快报公告前10个交易日内;

重大事件发生之日或者决策过程中，至依法披露后2个交易日内;

中国证监会和交易所规定的情况。

3.提前披露定期报告

如果提前披露定期报告，相应的窗口期也应提前。以董监高身份的窗口期计算为例。如果提前披露定期报告，窗口期为：自实际披露日起30日后。

4.定期报告的延迟披露

如果定期报告由于某种原因延迟，窗口期的计算也将发生变化。